كان الدولار أمس مرة أخرى في مركز الاهتمام، بينما قضى اليورو والجنيه معظم فترات الجلسة في موقف دفاعي. استهل الجنيه تداولاته بشكل جيد؛ إذ منحت تعليقات المسؤول في Bank of England ديف رامسدن بشأن احتمال رفع أسعار الفائدة في وقت أبكر من المتوقع العملة دفعة صعودية قصيرة الأجل. لكن هذه المكاسب لم تصمد — فمع حلول المساء صدرت تصريحات متشددة بالقدر نفسه تقريبًا من جانب ممثلي مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ليتحوّل تركيز السوق فورًا من جديد إلى الدولار. أما اليورو فلم يحظَ بأي دعم في هذا السياق؛ إذ إن صياغات Christine Lagarde الحازمة كانت قد سُعّرت بالفعل في الأسواق، لذلك مرت تعليقاتها شبه من دون أثر. و زاد قرار ترامب رفض الهدنة المقترحة من إيران من إشعال الموقف، فدفع بأسعار النفط إلى الارتفاع وعزّز الطلب على الدولار كملاذ آمن في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية. في المحصلة، تراجع كل من اليورو والجنيه أمام الدولار على معظم الأصعدة أمس.

اليوم ينصب التركيز مرة أخرى على الخطابات أكثر من البيانات. ننتظر كلمات من مسؤولي الـ Fed والـ BoE، وإذا جاء خطابهم على غرار ما سمعناه أمس، فقد يواصل الدولار تحقيق مكاسب أمام كلتا العملتين الأوروبيتين. سيتم أيضًا نشر مؤشر ثقة المستهلك في الولايات المتحدة اليوم. هذا الاستطلاع يُظهر مدى ثقة الأمريكيين في دخولهم، وما إذا كانوا يميلون إلى الإنفاق بدلًا من الادخار. إذا كان المستهلكون متفائلين، يُفسَّر ذلك عادةً كإشارة إلى قوة الاقتصاد، وقد يمنح الدولار حجة إضافية أمام اليورو والجنيه الإسترليني. أما قراءة ضعيفة فستقلّص من ثقة مشتري الدولار.

لا توجد بيانات كبرى من منطقة اليورو على الأجندة اليوم، لكن لدينا خطابين: رئيس Bundesbank يواخيم ناغل، ورئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde. لا أتوقع مفاجآت من Lagarde — فالسوق استوعب بالفعل موقفها، وعلى الأرجح ستلتزم بصياغات حذرة وعامة. سأتابع ناغل عن كثب أكبر؛ فإذا جاء خطابه متشددًا مجددًا، فقد يكبح، ولو مؤقتًا، حماس بائعي اليورو حتى من دون انعكاس في الاتجاه العام.

الزخم

بالنسبة لليورو. يتحرك الزوج بين مستويين اختراقيين، وحتى نرى ردود الفعل على خطابات اليوم لن أستعجل الرهان في أي اتجاه. اختراق مستوى 1.1386 صعودًا يفتح الطريق نحو 1.1410 ثم 1.1433، وسيتأكد هذا السيناريو إذا بدا ناغل أكثر ليونة من المتوقع أو إذا ضعف فجأة الخطاب المتشدد الداعم للدولار. السيناريو المعاكس هو المفضل إذا واصل متحدثو الـ Fed والـ BoE اليوم على نهج الأمس نفسه. كسر مستوى 1.1356 هبوطًا سيدفع اليورو إلى 1.1335 ثم 1.1312. وبينما ميزان القوى الحالي يميل لصالح الدولار، أرجح تحقق هذا السيناريو الهابط.

بالنسبة للجنيه الإسترليني. لدى الزوج أيضًا مستويان اختراقيان، والمنطق مشابه. اختراق مستوى 1.3271 صعودًا سيدفع الزوج نحو 1.3293 و1.3319، وسيساعد في ذلك صدور جولة جديدة من الإشارات المتشددة من الـ BoE. لكن تداولات الأمس أظهرت أن الجنيه يمكن أن يفقد مكاسبه سريعًا إذا حظي الدولار بدعم، لذلك أرى أن كسر مستوى 1.3233 هبوطًا، مع امتداد الحركة إلى 1.3206 و1.3182، أكثر ترجيحًا — خاصةً إذا طغت خطابات الـ Fed اليوم مرة أخرى على خطاب الـ BoE، كما حدث أمس.

العودة إلى المتوسط

بالنسبة لليورو، المستوى المرجعي العلوي هو 1.1369، والسفلي 1.1351. النطاق ضيّق، ومن دون محفّز قوي، أتوقع أن يتحرك الزوج ضمن هذا النطاق بدلًا من أن يخرج منه. من المنطقي أن نشهد اختراقًا صعوديًا فوق 1.1369 يتبعه سريعًا عودة إلى الأسفل إذا تمسكت Lagarde بصياغات باهتة وغير حاسمة ولم تعطِ السوق سببًا لمواصلة الحركة. أما اختبار مستوى 1.1351 من الأسفل فسيكون منطقيًا إذا أنهت التصريحات المتشددة من Nagel دون أن يتمكن الزوج من البقاء دونه، ليعكس اتجاهه صعودًا بدلًا من ذلك.

بالنسبة للجنيه الإسترليني، مستوى الإشارة العلوي هو 1.3250، والسفلي 1.3211. يُنصح بوضع أوامر الإيقاف لصفقات العودة إلى المتوسط خارج كل من هذين الحدّين، لأن اختراق أي منهما يحوّل السيناريو من حركة عودة إلى اختراق. يمكن للجنيه اختبار مستويات أعلى من 1.3250 ثم التراجع إذا ما تبيّن أن التفاؤل الصباحي الصادر عن متحدثي BoE قصير الأجل، كما حدث بالأمس مع Ramsden. أما الارتداد من الحدّ السفلي عند 1.3211 فسيتحقق إذا فشل الدولار في الحصول على حجة قوية جديدة من بيانات ثقة المستهلك في الولايات المتحدة.