Analyse EUR/USD 5M

La paire EUR/USD s’est légèrement corrigée vendredi, mais n’est pas parvenue à dépasser la zone 1,1362–1,1368. Les traders peuvent donc s’attendre à une certaine correction cette semaine. Une hausse plus marquée de l’euro ne sera possible qu’après la rupture de la ligne de tendance baissière. La devise européenne reste extrêmement faible, même si ce n’est pas de son fait. Le marché continue d’acheter massivement le dollar, en s’appuyant sur un durcissement du ton de la Réserve fédérale, alors que ce facteur aurait dû être intégré depuis longtemps dans les cours. Le marché a commencé à anticiper les hausses de taux de la Fed dès l’été, lorsque Kevin Warsh a évoqué une forte inflation. À l’inverse, le marché ne manifeste aucun intérêt pour un éventuel resserrement de la Banque centrale européenne. On ne peut donc pas qualifier le mouvement actuel de logique. Néanmoins, il est là et il faut le traiter. Puisque les facteurs fondamentaux et macroéconomiques sont en grande partie ignorés, nous devrons nous appuyer davantage sur l’analyse technique. Cette semaine, les États-Unis publieront les principaux indices PCE et ISM, ainsi que les rapports sur l’emploi et le NFP. Ces statistiques peuvent influencer le sentiment de marché, mais, quoi qu’il arrive, le biais vendeur devrait probablement se maintenir jusqu’à l’épuisement des vendeurs.

D’un point de vue technique, la tendance baissière continue de se former. Le marché continue d’intégrer dans les prix de futures hausses de taux de la Fed, ce qui paraît déjà absurde. La ligne de tendance reste pertinente et le cours évolue sous les lignes Ichimoku, de sorte que la baisse de la paire est tout à fait cohérente sur le plan technique — mais uniquement sur l’unité de temps horaire. Le graphique hebdomadaire, lui, montre toujours une tendance haussière.

Sur l’unité de temps 5 minutes, un signal d’achat s’est formé vendredi, qui aurait pu rapporter environ 20–30 pips. Au cours de la séance européenne, le prix a rebondi sur la zone 1,1362–1,1368, ce qui a permis d’ouvrir des positions longues.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 22 septembre. Sur l’unité de temps hebdomadaire, la position nette des traders non commerciaux reste clairement baissière et a fortement diminué en 2026 en raison des événements géopolitiques. Depuis six mois, les traders se délestent de l’euro au profit du dollar américain. Les politiques de Donald Trump n’ont pas changé, mais le dollar a fait office, pendant un temps, de monnaie de réserve.

Cependant, nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux justifiant un renforcement supplémentaire du dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar extrêmement attractif pendant un certain temps, et l’orientation monétaire de la Fed a surpris le marché en faveur du dollar pour la deuxième fois cette année. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’à 1,08 $ (ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait d’actualité. Au cours de ces derniers mois d’appréciation du dollar, la paire ne s’est pas approchée de cette ligne de tendance.

Les positions indiquées par les lignes de l’indicateur rouge et bleu montrent une quasi-parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a augmenté de 11 700, tandis que les positions courtes ont progressé de 37 000. En conséquence, la position nette a reculé de 25 300 contrats sur la semaine.

Analyse EUR/USD 1H

Sur l’unité de temps horaire, EUR/USD continue de former une tendance baissière, et la Fed a fortement contribué à ce mouvement vers le sud. La BCE aurait dû soutenir l’euro en relevant ses taux pour la deuxième fois en 2026, mais le marché ne voit désormais que la Fed et son resserrement monétaire. Ainsi, le dollar a, pour ainsi dire, façonné une tendance entière à partir de rien, et le sentiment de marché pourrait rester « baissier ».

Pour le 28 septembre, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading — 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1458) et le Kijun-sen (1,1420). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce dont il faut tenir compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer le Stop Loss au seuil de rentabilité si le prix progresse de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.

Lundi, aucun événement ou statistique important n’est prévu ni dans l’UE ni aux États-Unis, de sorte que les mouvements intrajournaliers du marché risquent d’être limités. Les traders devront aujourd’hui s’appuyer sur les facteurs techniques pour prendre leurs décisions de trading, et la volatilité intrajournalière pourrait rester faible.

Résumé succinct de l’analyse ci-dessus :

Si le prix consolide sous la zone 1,1362–1,1368, les traders peuvent envisager des objectifs vendeurs proches de 1,1274. Si le prix rebondit à nouveau depuis la zone 1,1362–1,1368, il conviendra d’envisager des objectifs acheteurs à 1,1420 et 1,1458.

Explications concernant les illustrations :

Les niveaux de support et de résistance sont des lignes rouges épaisses où le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire à partir de l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.

Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.

Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.

L’Indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.