Vendredi, la paire EUR/USD a effectué un retracement correctif en direction du niveau de retracement de 76,4 % à 1,1416, mais ce niveau n’a pas été testé. Ainsi, aucun signal de vente ne s’est formé. Un rebond depuis 1,1416 favoriserait le dollar américain et une reprise de la baisse vers le niveau de Fibonacci de 100,0 % à 1,1325. Une consolidation au-dessus de 1,1416 permettrait aux traders d’anticiper une nouvelle progression en direction du prochain niveau de retracement de 61,8 % à 1,1473.
La situation ondulatoire sur le graphique horaire reste « baissière ». La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a cassé le creux précédent et continue de se développer depuis trois semaines. Les traders s’attendent à au moins un nouveau resserrement de la politique monétaire du FOMC d’ici la fin de l’année, ainsi qu’à un autre l’an prochain. Ce facteur continue d’apporter un soutien très solide à la devise américaine.
Le contexte fondamental de vendredi était faible et a permis aux vendeurs de poursuivre leurs attaques, car le rapport sur les commandes de biens durables aux États-Unis a affiché un chiffre moins pessimiste que prévu par les traders. Cependant, une nouvelle semaine a commencé et l’attention du marché s’est déjà tournée vers le marché du travail américain. Plusieurs statistiques secondaires sur l’emploi seront publiées au cours de la semaine, tandis que vendredi apportera le rapport sur les Nonfarm Payrolls et le taux de chômage. Malgré la position relativement optimiste du FOMC, tout le monde ne juge pas satisfaisant l’état du marché de l’emploi américain. Barclays a indiqué que l’offre de main-d’œuvre avait fortement diminué en 2026, ce qui est devenu évident après le recensement de la population. Le taux de croissance de la population baisse plus lentement que le taux de croissance de la main-d’œuvre. Le vieillissement de la population et le ralentissement de l’immigration sont cités comme les principaux problèmes. La banque a également déclaré que les principaux indicateurs du marché du travail pouvaient être inexacts et fournir des informations peu fiables, car ils ne tiennent pas compte des facteurs comportementaux et démographiques. Ainsi, la situation du marché du travail américain pourrait être pire que ne le laissent penser les statistiques officielles sur le chômage et l’emploi. La Fed en tient-elle compte lorsqu’elle prend ses décisions de politique monétaire ?
Sur le graphique 4 heures, la paire s’est retournée en faveur de la monnaie européenne après la formation d’une divergence « haussière » sur l’indicateur CCI. Ainsi, la paire peut continuer de progresser pendant un certain temps en direction du niveau de Fibonacci de 23,6 % à 1,1449. Un rebond à partir de ce niveau favoriserait une reprise du mouvement baissier en direction du niveau de retracement de 0,0 % à 1,1325. Aucune nouvelle divergence en formation n’est actuellement observée sur les indicateurs.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 11 708 positions Long et 37 049 positions Short. Pendant les sept semaines de février et mars, l'avantage écrasant des acheteurs s’est évaporé en raison de la guerre en Iran, tandis qu’au cours des vingt-six dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée sur fond d’espoirs de marché d’une fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 221 000, tandis que le nombre de positions Short est de 273 000. Les vendeurs gardent l’avantage.
Globalement, à long terme, les grands intervenants de marché continuent de montrer un intérêt considérable pour l’euro. Bien entendu, les événements de toutes sortes à travers le monde, qui n’ont pas manqué ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs et exercent une pression sur les devises sensibles au risque. En particulier, le marché suit actuellement de très près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble se terminer puis reprend. Cependant, la géopolitique ne détermine plus à elle seule le destin du dollar. Parallèlement, la position plus hawkish de la politique monétaire du FOMC a renforcé le dollar ces derniers mois.
Calendrier des statistiques pour les États-Unis et l’Union européenne :
Le 28 septembre, le calendrier économique ne comporte aucun événement notable. Le contexte macroéconomique n’aura pas d’impact sur le sentiment de marché lundi.
Prévisions et recommandations de trading pour EUR/USD :
Des achats sur la paire sont possibles aujourd’hui en cas de clôture au-dessus de 1,1416 sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,1473 et 1,1519. Des ventes sont possibles à la suite d’un rebond depuis 1,1416, avec un objectif à 1,1325.
Les grilles de niveaux de Fibonacci sont tracées de 1,1325–1,1712 sur le graphique horaire et de 1,1849–1,1325 sur le graphique 4 heures.
