Analyse EUR/USD 5M

La paire EUR/USD n’a montré aucune volonté lundi de poursuivre la correction qui semblait avoir débuté vendredi. Au cours de la séance, l’euro a de nouveau eu tendance à reculer tandis que le dollar américain avait tendance à progresser. Ainsi, la devise américaine s’est de nouveau légèrement renforcée, et les analystes ont une fois de plus attribué ce mouvement à un durcissement de la politique de la Federal Reserve. En conséquence, le dollar pourrait continuer à monter — à l’encontre du tableau technique sur les unités de temps journalière et hebdomadaire, ainsi que du contexte fondamental et macroéconomique — uniquement sur la base de la politique de la Fed. Une rupture de la zone 1,1362–1,1368 permettrait à la paire de poursuivre sa baisse dans le cadre de la tendance baissière actuelle en unité de temps horaire. Aucun événement majeur n’a eu lieu lundi à l’échelle mondiale. Donald Trump a rejeté un nouveau plan de paix iranien durant le week-end, qui ne comportait, une fois de plus, que des exigences. Le président américain n’est guère enclin à reprendre des hostilités actives au Moyen-Orient un mois avant les élections au Congrès, si bien qu’il faut s’attendre à un certain calme pour un temps. Toutefois, la situation pourrait complètement changer après les élections.

D’un point de vue technique, la tendance baissière continue de se former. Le marché continue d’intégrer dans les prix de futures hausses de taux de la Fed, ce qui paraît déjà tout simplement absurde. La ligne de tendance reste pertinente, et le cours se situe sous les lignes Ichimoku ; ainsi, techniquement, la baisse de la paire est tout à fait cohérente — mais uniquement sur l’unité de temps horaire. Sur l’unité de temps hebdomadaire, une tendance haussière demeure.

Sur l’unité de temps 5 minutes, aucun signal de trading ne s’est formé lundi. Le cours a testé à plusieurs reprises la zone 1,1362–1,1368, mais sans parvenir à produire un rebond ni une cassure réellement convaincants. La volatilité, comme nous l’avions anticipé, est restée faible.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 22 septembre. Sur l’unité de temps hebdomadaire, la position nette des traders non commerciaux reste clairement baissière et a fortement diminué en 2026 en raison des événements géopolitiques. Depuis six mois, les traders se délestent de l’euro au profit du dollar américain. Les politiques de Donald Trump n’ont pas changé, mais le dollar a servi de monnaie de réserve pendant un certain temps.

Cependant, nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement supplémentaire du dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar extrêmement attractif pendant un temps, et la politique monétaire de la Fed a surpris en faveur du dollar pour la deuxième fois cette année. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’à 1,08 $ (ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait pertinente. Au cours des derniers mois d’appréciation du dollar, la paire ne s’est pas rapprochée de cette ligne de tendance.

Les positions des lignes d’indicateur rouge et bleue montrent une quasi-parité entre les haussiers et les baissiers. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a augmenté de 11 700, tandis que les positions courtes ont progressé de 37 000. En conséquence, la position nette a reculé de 25 300 contrats sur la semaine.

Analyse EUR/USD 1H

Sur l’unité horaire, l’EUR/USD continue de former une tendance baissière, à laquelle la Fed a largement contribué. La Banque centrale européenne aurait dû soutenir l’euro en relevant ses taux pour la deuxième fois en 2026, mais le marché ne voit désormais plus que la Fed et son resserrement monétaire. Ainsi, le dollar a, en pratique, construit toute une tendance à partir de presque rien, et le sentiment de marché peut rester « baissier ».

Pour le 29 septembre, nous mettons en évidence les niveaux suivants pour le trading : 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1458) et le Kijun-sen (1,1403). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il faut prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer le Stop Loss au seuil de rentabilité si le prix progresse de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.

Mardi, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, s’exprimera en zone euro, mais la position de politique monétaire de la BCE est déjà bien connue des traders. Il est peu probable qu’elle surprenne le marché. Aux États-Unis, le rapport JOLTS sur les offres d’emploi sera publié aujourd’hui, mais il ne devrait pas provoquer de mouvements importants. Ainsi, la volatilité sur le marché des changes pourrait de nouveau rester faible aujourd’hui.

Résumé bref de l’analyse ci-dessus :

Si le prix consolide sous la zone 1,1362–1,1368, les traders peuvent envisager des objectifs vendeurs proches de 1,1274. Si le prix rebondit à nouveau à partir de la zone 1,1362–1,1368, envisagez des objectifs acheteurs à 1,1403 et 1,1458.

Explications concernant les illustrations :

Les niveaux de support et de résistance sont des lignes rouges épaisses où le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité horaire depuis l’unité 4 heures. Ce sont des lignes fortes.

Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi. Ils constituent des sources de signaux de trading.

Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.

L’indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.