O EUR/USD continuou caindo na quarta-feira e encerrou o dia próximo ao nível de suporte de 1,1081–1,1086, abaixo da faixa de negociação horizontal. Enquanto o par não fechar abaixo do nível de 1,1081–1,1086, será prematuro concluir que o movimento lateral chegou ao fim e que a tendência de baixa, iniciada há três meses, foi retomada. Na minha opinião, os vendedores não ganharam novos motivos para vender nos últimos dias. Todos os relatórios favoráveis ao dólar já foram precificados pelo mercado.

A estrutura de ondas no gráfico horário permanece baixista. A última onda de alta concluída não conseguiu superar o pico anterior, enquanto a onda de baixa mais recente rompeu abaixo da mínima precedente. Após a reunião do FOMC de setembro, os traders passaram a esperar pelo menos mais uma rodada de aperto monetário até o fim do ano e outra no próximo ano. Esse fator continua dando sustentação à moeda americana, enquanto os dados econômicos dos Estados Unidos apenas aumentam a probabilidade de um cenário mais hawkish.

Praticamente não houve notícias relevantes na quarta-feira, mas isso não desanimou os vendedores, que continuaram vendendo como se o relatório de inflação tivesse sido divulgado duas vezes, tanto na terça quanto na quarta-feira. É compreensível que taxas mais elevadas de crescimento da inflação tornem mais provável a realização de várias rodadas de aperto monetário pelo FOMC. No entanto, o dólar já vem se valorizando há três meses, e os ursos continuaram vendendo com apenas breves interrupções ao longo desse período. Além disso, as autoridades do Fed esperam que a inflação desacelere no próximo ano.

Em outras palavras, o potencial para novos aumentos das taxas de juros nos Estados Unidos é limitado, de qualquer forma, e isso não justifica o rali de três meses do dólar. Christine Lagarde e o BCE também estão preparados para elevar ainda mais as taxas de juros, mas isso não tem proporcionado suporte significativo ao euro. Por quê? Na minha opinião, sem dúvida, 2026 será um ano negativo para o euro, mas o cenário fundamental não foi suficientemente desfavorável para justificar sua queda contínua. Ainda assim, os traders continuam usando os níveis técnicos como referência para suas decisões de negociação, e não é fácil contestar os movimentos do mercado.

No gráfico de 4 horas, o EUR/USD voltou a se mover em favor da moeda americana e recuou até o nível de Fibonacci de 161,8%, em 1,1088. Um repique a partir desse nível favoreceria o euro e poderia provocar algum movimento de alta em direção ao nível de retração de 127,2%, em 1,1221. A consolidação abaixo de 1,1088 aumentaria a probabilidade de novas quedas. No momento, não há novas divergências em formação visíveis em nenhum dos indicadores.

Relatório de Posições dos Traders (COT)

Durante a última semana de referência, os traders profissionais encerraram 1.263 posições compradas e abriram 12.634 posições vendidas. O número total de posições compradas mantidas pelos especuladores está atualmente em 229.000, enquanto o número de posições vendidas chega a 387.000. Os vendedores continuam firmemente no controle, e o euro segue sendo vendido com mais frequência do que comprado. Isso pode ser atribuído à difícil situação geopolítica no Oriente Médio e à disposição do Fed de continuar apertando a política monetária. O mercado acredita que o Fed continuará elevando as taxas de juros pelo tempo que for necessário.

De modo geral, os grandes participantes do mercado continuam demonstrando considerável interesse pelo euro no longo prazo. Acontecimentos globais de diferentes naturezas, especialmente numerosos nos últimos anos, sem dúvida influenciam o sentimento dos investidores e pressionam as moedas sensíveis ao risco. Além disso, 2026 pode estabelecer um recorde no número de acontecimentos inesperados que não poderiam ter sido previstos. Por esse motivo, o euro aguarda condições mais favoráveis.

Calendário econômico dos Estados Unidos e da União Europeia

• Estados Unidos – Pedidos iniciais de auxílio-desemprego (13:30 UTC).
• Estados Unidos – Vendas de imóveis usados (15:00 UTC).
• União Europeia – Discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde (19:30 UTC).

Em 12 de novembro, o calendário econômico conta com três eventos, sendo o discurso de Christine Lagarde o único que merece atenção especial. A expecattiva é que o impacto das notícias econômicas sobre o sentimento do mercado seja limitado nesta quinta-feira.

Previsão e recomendações de negociação para o par EUR/USD

Oportunidades de compra podem surgir após uma reação positiva na região de 1,1081–1,1086 no gráfico de uma hora, com alvos em 1,1220 e 1,1270. Oportunidades de venda podem surgir hoje caso o par se consolide abaixo da região de 1,1081–1,1086 no gráfico de uma hora, com alvo em 1,0939–1,0944.

Os níveis de retração de Fibonacci são traçados de 1,1325 a 1,1712 nos gráficos de uma hora e de 4 horas.