รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของ EUR/USD กำลังซับซ้อนมากขึ้น ยังไม่มีเหตุผลที่จะยกเลิกสมมติฐานเกี่ยวกับช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟด้านล่าง) ที่เริ่มต้นมาตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้ว ตรงกันข้าม เราได้เห็นโครงสร้างคลื่นปรับฐานแบบ A-B-C ที่สมบูรณ์ ซึ่งอาจใกล้สิ้นสุดแล้ว อย่างไรก็ตาม พัฒนาการล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับ Fed และนโยบายของ Fed ได้ส่งผลต่อโครงสร้างคลื่นปัจจุบันอีกครั้ง ทำให้รูปแบบคลื่นซับซ้อนยิ่งขึ้น ขอย้ำว่า “ฉากหลังด้านข่าว” และ “การนับคลื่น” มักขัดแย้งกันเอง ทำให้จำเป็นต้องมีการปรับแก้เป็นระยะ

ขณะนี้การนับคลื่นได้พัฒนาไปเป็นโครงสร้างที่ซับซ้อนมากขึ้น คลื่น C อยู่ในรูปแบบสามคลื่น ขณะที่คลื่นถัดไปถูกระบุว่าเป็นคลื่น D ทั้งช่วงแนวโน้มที่เริ่มต้นเมื่อวันที่ 27 มกราคม อาจกลายเป็นโครงสร้างปรับฐานแบบห้าคลื่น A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง คลื่น D ได้สิ้นสุดลงแล้ว และเมื่อวันที่ 21 สิงหาคม EUR/USD ได้เข้าสู่เฟสของการสร้างคลื่น E ซึ่งจุดต่ำสุดควรอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 คู่สกุลเงินนี้เหลือระยะทางอีกไม่มากนักก่อนจะไปถึงระดับดังกล่าว และเมื่อหลุดลงไปต่ำกว่านั้น คลื่น E สามารถสิ้นสุดการก่อตัวได้ทุกเมื่อ

วันนี้ไม่มีข่าว แต่ตลาดก็ยังหาข้ออ้างได้

คู่ EUR/USD ปรับตัวลง 20 จุดพื้นฐานในระหว่างการซื้อขายวันจันทร์ ช่วงการแกว่งตัวของราคาในวันนี้ค่อนข้างแคบ แต่แม้จะไม่มีข่าวสำคัญ ตลาดก็ยังคงเดินหน้าซื้อสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ในมุมมองของผม ไม่จำเป็นต้องมีหลักฐานเพิ่มเติมใด ๆ เพื่อชี้ให้เห็นว่าการแข็งค่าของดอลลาร์รอบนี้ไม่ได้เกี่ยวข้องกับการเข้มงวดนโยบายการเงินของ FOMC ดอลลาร์สหรัฐกำลังแข็งค่าติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สี่แล้ว และยังไม่มีใครสามารถอ้างได้อย่างมีน้ำหนักว่าดอลลาร์แข็งเพราะตลาดคาดว่าจะมีการเปลี่ยนนโยบายของ Fed ไปในทิศทางที่ Hawkish มากขึ้น ทั้งนี้ ในวันจันทร์ ตลาดก็ยังหาข้ออ้างใหม่ในการเพิ่มความต้องการถือดอลลาร์สหรัฐ เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา มีรายงานว่า Donald Trump ปฏิเสธแผนสันติภาพของอิหร่าน ซึ่งแต่เดิมก็มีโอกาสประสบความสำเร็จไม่มากนักอยู่แล้ว ดังนั้นในวันจันทร์ ผู้เข้าร่วมตลาดจึงได้ “ตีราคาไว้ล่วงหน้าอย่างค่อนข้างคาดเดาได้” ต่อการเลวร้ายลงของสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และความล้มเหลวของการเจรจา ซึ่งนับเป็นครั้งที่ประมาณยี่สิบแล้วที่การเจรจาล้มเหลว คุณสามารถประเมินเองได้ว่าเหตุผลนี้มีน้ำหนักเพียงใดสำหรับการปรับขึ้นของดอลลาร์สหรัฐอีกระลอก

สำหรับผม EUR/USD ยังคงปรับตัวลงเพราะฝั่งขาย (bears) ขณะนี้มีความแข็งแกร่ง และไม่จำเป็นต้องได้แรงหนุนจากข่าวเพื่อคงความแข็งแกร่งเอาไว้ คู่สกุลเงินนี้กำลังมุ่งหน้าสู่การทำโครงสร้างอย่างน้อยแบบสามคลื่นในกรอบเวลาย่อย และทำคลื่น E ในกรอบเวลาที่สูงกว่า เช้านี้ผมกล่าวไปแล้วว่าต่ำกว่าระดับ 1.1325 คลื่น E สามารถสิ้นสุดการก่อตัวได้ทุกเมื่อ อย่างไรก็ตาม คลื่นนี้ก็สามารถลากยาวต่อไปได้โดยไม่มีกำหนดเช่นกัน มีเหตุผลเพียงพอหรือไม่ที่ตลาดจะเคลื่อนตัวลงไปอีกหลายร้อยจุด? สำหรับผมแล้ว แม้กระทั่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้วก็ยังไม่มีเหตุผลเช่นนั้น

ข้อสรุปโดยรวม

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ของผม ผมสรุปได้ว่าคู่สกุลเงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วงแนวโน้มปรับฐานขนาดใหญ่แบบ A-B-C-D-E หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การปรับตัวลงจะยังดำเนินต่อไปสู่เป้าหมายที่อยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ที่ระดับ 1.1325 แต่เดิมผมมองฉากทัศน์นี้เป็นเพียงฉากทัศน์ทางเลือก และหากไม่ใช่เพราะการประชุม Fed มันก็คงยังเป็นเพียงแผนสำรองเท่านั้น ทว่าการประชุม Fed ครั้งนั้นได้สร้างความประหลาดใจ ทำให้ตลาดไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องกลับเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐอีกระลอก อย่างไรก็ตาม แรงซื้อได้ดำเนินต่อเนื่องมาหลายสัปดาห์ แม้จะไม่มีปัจจัยหนุนใหม่ ๆ สำหรับดอลลาร์แล้วก็ตาม ผมจึงไม่คิดจะเปิดสถานะขายทวนกระแสข่าวในลักษณะนี้ แต่จะเตรียมพร้อมสำหรับการกลับตัวมากกว่า

ในกรอบเวลาที่สูงขึ้น จะเห็นช่วงแนวโน้มขาลงที่อยู่ในรูปแบบ A-B-C-D-E ดังนั้น EUR/USD จึงอาจปรับตัวลงต่อไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น C ขณะที่โครงสร้างคลื่นย่อยภายในคลื่น E อาจอยู่ในรูปแบบคลื่นเร่งห้าคลื่น (five-wave impulsive form)

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนทำให้เทรดยากและมักต้องมีการเปลี่ยนแปลง
2. หากไม่มีความมั่นใจว่าเกิดอะไรขึ้นในตลาด ทางเลือกที่ดีกว่าคือไม่เข้าตลาด
3. ไม่มีทางที่จะมั่นใจได้ 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานเข้ากับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดรูปแบบอื่นได้