Биткоин остается ниже 70 000 долларов, а индекс Crypto Fear & Greed вошёл в зону экстремального страха. В начале ноября показатель держался на отметках 26, 34 и около 25, то есть в зоне обычного страха, и теперешний провал говорит о том, что настроения за неделю резко ухудшились. Трейдеры шутят, что именно здесь спекулянты обычно и начинают продавать, и доля правды в шутке есть, поскольку индекс фиксирует уже случившееся падение, а не гарантирует разворот. Напомню, что 5 ноября минимум составлял 75 568, 10 ноября он снизился до 72 695, а теперь цена торгуется на самых низких значениях с 20 августа, тестируя на прочность 200-недельную среднюю в районе 67 700.
Давление на рынок создают сразу несколько факторов. С 30 октября по 11 ноября из спотовых биткоин-ETF США ушло более 2,5 млрд долларов, и только за неделю со 2 по 6 ноября отток достиг 1,28 млрд. Параллельно запас стейблкоинов за 30 дней сократился на 14,2 млрд долларов, а значит, свежей ликвидности для покупок на рынке становится меньше. Корреляция биткоина с американскими акциями выросла до максимума с мая 2022 года, из-за этого любая плохая новость для Nasdaq тут же перетекает в крипторынок, как это произошло 5 ноября, когда Nasdaq 100 потерял 6,4%, а биткоин на пике падения снижался почти на 5,8%.
Следующий важный ориентир впереди. Сегодня во второй половине дня США опубликуют индекс цен производителей за октябрь. Рынок ждёт рост на 0,4% за месяц и на 6,6% за год при прошлых значениях 1,3% и 6,3%, а базовый показатель без продуктов питания и энергоносителей прогнозируется на 0,3% за месяц после 0,7%. Ранее фиксировалось, что сентябрьский PPI вышел на 1,3% при прогнозе 0,5%, стал максимумом с марта 2022 года, и биткоин тогда на мгновение ушёл ниже 80 000 долларов, самой низкой точки с 18 сентября, но быстро вернулся к 81 000. Сейчас ситуация жёстче, поскольку потребительские цены в октябре превысили прогнозы третий месяц подряд, а повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов 9 декабря уже полностью заложено в цены.
Именно поэтому опасна не сама цифра, а разбежка между фактом и прогнозом. Если PPI заметно превысит 0,4%, а базовый индекс окажется выше 0,3%, вырастут доходности и доллар, а рынок начнёт закладывать не только 25 базисных пунктов в декабре, но и более жёсткий шаг, о возможности которого уже говорил Уоллер, плюс повышения после марта. Для биткоина, привязанного к акциям, это двойной удар, и в таком сценарии вероятен выход к 200-недельной средней около 67 700 долларов, а при потере этой зоны к области капитуляции у 64 500. Если же факт окажется заметно ниже прогноза, доходности и доллар отступят, снизятся опасения по поводу жёсткости ФРС, и шортистов выбьет из позиций, что даст отскок к 70 400 и выше. Однако при слабом притоке в ETF такой отскок, на мой взгляд, окажется коротким.
По биткоину
Сейчас биткоин торгуется внутри диапазона от 69 100 до 69 600, и план строится вокруг двух зеркальных направлений с полным набором сценариев на пробой и отбой. Для покупок я рассматриваю пробой 69 600 вверх с целью 70 400, где фиксирую прибыль и допускаю разворот в шорт на откат, при условии, что цена остаётся выше 50-дневной средней, а индикатор Awesome выше нуля. Если же пробой 69 100 вниз не подтвердится и случится ложный вылет, покупка от этой границы нацелена сначала на возврат к 69 600, а затем на 70 400.
Для продаж ключевым остаётся пробой 69 100 вниз с подтверждением и целью 68 100, при условии, что 50-дневная средняя расположена выше цены, а Awesome опустился ниже нуля. Если же рынок не сумеет закрепиться выше 69 600, отбой от верхней границы открывает шорт с возвратом к 69 100, а затем к 68 100.
По эфиру
Для эфира логика полностью повторяет биткоин на собственной шкале цен. Диапазон проходит от 1 942 до 1 952, а покупки рассматриваются после пробоя 1 952 вверх с целью 1 979, где прибыль фиксируется, и допускается шорт на откат, при тех же условиях по 50-дневной средней и Awesome выше нуля. Отбой от 1 942 при неподтверждённом пробое вниз даёт покупку сначала к 1 952, затем к 1 979.
Для продаж актуален подтверждённый пробой 1 942 вниз с целью 1 912, при условии, что средняя выше цены, а Awesome ниже нуля, либо отбой от 1 952 с возвратом к 1 942 и далее к 1 912. Оба индикатора остаются лишь фильтром для отсечения ложных движений, а не самостоятельным поводом входить заранее, и решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных уровней.
