Bitcoin และ Ethereum พุ่งขึ้นอีกระลอกและเริ่มเข้าใกล้ภาวะกระทิงอย่างเต็มรูปแบบมากขึ้น เราก็ยังไม่สามารถชี้ชัดสาเหตุของการพุ่งขึ้นแรงครั้งล่าสุดของสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างแน่นอน ประเด็นที่น่าสังเกตคือ สองเหตุการณ์สำคัญล่าสุดของโลกคริปโตกลับมีลักษณะเชิงลบมากกว่าเชิงบวก ธนาคารกลางต่าง ๆ (โดยเฉพาะ Federal Reserve) เริ่มใช้นโยบายการเงินตึงตัวมากขึ้น ซึ่งตามปกติแล้วจะเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างเงินฝากธนาคารและพันธบัตรรัฐบาล ขณะที่ Clarity Act กฎหมายที่จะใช้กำกับดูแลการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลในสหรัฐฯ ก็ยังไม่ผ่านสภาคองเกรสอีกครั้ง ตามเหตุผลแล้ว ตลาดคริปโตควรจะปรับตัวลงมากกว่าจะกลับมาพุ่งแรงอีกรอบ อย่างไรก็ตาม อย่างที่เราเคยเตือนไว้ก่อนหน้านี้ การ “ปั๊มราคา” ไม่จำเป็นต้องมีเหตุผลรองรับ และมักไม่มีตรรกะอธิบายได้ชัดเจน

ขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญคำนวณแล้วว่า ในจำนวน Bitcoin ทั้งหมดที่ถูกกำหนดไว้ 21 ล้านเหรียญ ตอนนี้เหลืออยู่ไม่ถึง 1 ล้านเหรียญที่ยังสามารถขุดได้ จากการประเมิน หากอัตราการขุดยังไม่เปลี่ยนแปลง การขุด Bitcoin ล้านสุดท้ายจะใช้เวลากว่า 100 ปี อย่าลืมว่ารางวัลของนักขุด (block reward) จะถูกลดลงประมาณทุก ๆ สี่ปี ซึ่งเรียกว่า “halving” และครั้งถัดไปมีกำหนดในปี 2028 เมื่อเวลาผ่านไป รางวัลจากการขุดจะลดลงจนเหลือน้อยมากจนทำให้ผู้ขุดจำนวนมากทยอยออกจากตลาด Bitcoin 1 เหรียญสามารถแบ่งย่อยได้เป็น 100 ล้าน satoshi และหากในอีกประมาณ 50 ปีข้างหน้าเราต้องการขุดให้ได้เพียงเศษเสี้ยวของ 1 Bitcoin ราคาของมันจะต้องสูงกว่าระดับปัจจุบันอีกหลายเท่า กล่าวโดยสรุป เพื่อให้การขุดยังคงคุ้มค่าในเชิงเศรษฐกิจ Bitcoin จะต้องแสดงให้เห็นการเติบโตของราคาอย่างต่อเนื่องยาวนาน

เนื่องจากในปัจจุบันเหรียญส่วนใหญ่หมุนเวียนอยู่ในระบบแล้ว และมีโอกาสไม่มากที่ราคา Bitcoin จะสามารถ “เพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัว” ได้อย่างน้อยทุก 4 ปี เราเชื่อว่าปริมาณการขุดจะค่อย ๆ ลดลงทีละน้อยอยู่ดี ปัจจุบันภาคธุรกิจ AI เสนอผลตอบแทนจากการใช้ทรัพยากรคอมพิวต์และพลังงานที่ชัดเจนและมั่นคงกว่า นักขุดสกุลเงินดิจิทัลจำนวนหนึ่งจึงเริ่มแบ่งสรรกำลังประมวลผลของตนไประหว่างงานด้าน AI กับ Bitcoin อย่างน้อยก็ในระดับหนึ่ง เราคาดว่ากระบวนการนี้จะเข้มข้นขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป แล้วเรื่องนี้ดีหรือร้ายต่อ Bitcoin? ในด้านหนึ่ง ปริทัศน์ของเหรียญใหม่ที่เข้าสู่ระบบจะลดลงทุกปี แต่อีกด้านหนึ่ง ความต้องการซื้อ Bitcoin จะต้องเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเพื่อผลักดันให้ราคาขยับสูงขึ้น เราเห็นว่ากระบวนการแบบนี้ไม่สามารถดำเนินไปได้ตลอดกาล

คำแนะนำในการเทรดสำหรับคู่เงิน BTC/USD

Bitcoin แสดงสัญญาณครบถ้วนของการเริ่มต้นเทรนด์ขาขึ้นรอบใหม่ โดยเทรนด์นี้เริ่มต้นตามปกติด้วยการปั๊มราคาที่ไม่มีเหตุผลหรือปัจจัยชัดเจนมารองรับ Federal Reserve ยังไม่ได้เริ่มลดอัตราดอกเบี้ย และ Clarity Act ก็ยังไม่ผ่าน ที่กรอบเวลา Day (รายวัน) ในระยะสั้น Bitcoin มีโอกาสย่อตัวลง เนื่องจากราคาตอบสนองต่อเขต FVG ขาลง เราอยากชี้ให้เทรดเดอร์สังเกตเพิ่มเติมว่าการเบรกทะลุกรอบการแกว่งตัว (consolidation channel) รายวันในตอนนี้ อาจเป็นเพียงการเบี่ยงเบน (deviation) — แม้จะเป็นการเบี่ยงเบนที่ลึกก็ตาม หากเป็นเช่นนั้น Bitcoin ยังมีโอกาสย่อลงไปบริเวณ 57,500 ดอลลาร์ได้อีก บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง สามารถพิจารณาได้ทั้งฝั่ง Long และ Short แต่แพตเทิร์นที่ “เด่นและสอดคล้องกับตลาด” ที่สุดในตอนนี้ยังคงเป็นฝั่งขาลง

คำแนะนำในการเทรดสำหรับคู่เงิน ETH/USD

ในกรอบเวลา Day ภาพทางเทคนิคของ Ethereum เปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิงภายในเวลาแค่ไม่กี่วัน เวลานี้ Ethereum กำลังส่งสัญญาณไปในทิศทางของเทรนด์ขาขึ้นรอบใหม่ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรอ้างอิงการตัดสินใจจากกราฟรายสัปดาห์ ซึ่งบ่งชี้ว่า Ethereum มีแนวโน้มมุ่งหน้าไปบริเวณ 4,800 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นขอบบนของกรอบการเคลื่อนไหวด้านข้าง (sideways channel) ระยะยาวกว่า 5 ปี บนกราฟ Day เขต FVG ขาลงโซนแรกยังไม่ทำให้ราคาเกิดปฏิกิริยาชัดเจน ขณะที่ FVG ถัดไปอาจทำให้ราคาเริ่มตอบสนอง Bitcoin ได้เติมเต็ม (fill) เขต FVG ขาลงที่ใกล้ที่สุดบนกราฟ Day ไปแล้ว ดังนั้นจึงเป็นไปได้สูงที่ทั้งสองคริปโตเคอร์เรนซีจะอยู่ในช่วงการปรับฐาน (correction) ในระยะสั้น การดีดขึ้นครั้งล่าสุดของสินทรัพย์ดิจิทัลครั้งนี้ถูกขับเคลื่อนด้วยแรงปั๊มล้วน ๆ ปัจจุบันมีปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนการปรับตัวลงของทั้งสองคริปโตมากกว่าปัจจัยที่สนับสนุนการขึ้นต่อ

คำอธิบายสัญลักษณ์บนกราฟ

CHOCH คือ Change of Character หรือการเปลี่ยนลักษณะของโครงสร้างเทรนด์ หมายถึงการเบรกโครงสร้างแนวโน้มเดิม Liquidity ในที่นี้หมายถึงจุดที่มีคำสั่ง Stop Loss ของเทรดเดอร์ ซึ่งมักถูกใช้โดย Market Maker เพื่อสร้างและจัดการสถานะของตน FVG ย่อมาจาก Fair Value Gap (บริเวณที่ราคามีความไม่สมดุล/ไร้ประสิทธิภาพ) ราคามักวิ่งผ่านบริเวณนี้อย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นว่ามีอีกฝั่งของตลาด “หายไป” จากบริเวณดังกล่าว และในภายหลัง ราคามักจะย้อนกลับมาและตอบสนองต่อโซนเหล่านี้ IFVG คือ Inverted Fair Value Gap หลังจากราคากลับเข้ามาในโซนนี้แล้ว แทนที่จะตอบสนอง กลับเกิดการทะลุผ่านแบบมีแรง (impulsive break) และต่อมาจึงกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง

OB หมายถึง Order Block คือแท่งเทียนที่ Market Maker เปิดสถานะเพื่อเก็บเกี่ยว Liquidity จากตลาด แล้วจึงค่อยสร้างสถานะหลักในทิศทางตรงข้าม