Yevro bugun deyarli qimirlamayapti, bunga sabab aniq: bozor muhim AQSh iqtisodiy ma’lumotlarini kutyapti va yirik pozitsiyalar ochishga shoshilmayapti. Ro‘y bergan kichik o‘sish Yevrozona YAIMining uchinchi chorak bo‘yicha ko‘tarilgan qayta ko‘rib chiqilishi bilan bog‘liq. YAIM iqtisodiyotda ishlab chiqarilgan tovar va xizmatlarning umumiy qiymatini ifodalaydi. 30-oktabrda e’lon qilingan dastlabki baho choraklik o‘sishni prognoz qilingan 0,2% ga qarshi 0,4% darajasida ko‘rsatgan edi, ikkinchi chorakdagi o‘sish esa 0,6% bo‘lgan. Endi ko‘rsatkich yuqoriga, 0,6% ga qayta ko‘rib chiqildi va shu tariqa iqtisodiy o‘sish yana ikkinchi chorak darajasiga qaytdi. Yillik o‘sish 1,3% da tasdiqlandi.
Qolgan ko‘rsatkichlar sustroq bo‘ldi. Bandlik prognoz qilingan 0,2% o‘rniga atigi 0,1% ga oshdi, tashqi savdo defitsiti esa kutilgan 4,5 milliardga nisbatan 8,7 milliardgacha kengaydi. Defitsit dastlab 6,8 milliard deb baholangan, keyinroq 7,8 milliardga tuzatib chiqilgandi. Demak, torayish o‘rniga u kengayishda davom etdi. Bu esa bitta ijobiy hisobotni ikki salbiy ko‘rsatkich qoplab yuborganini anglatadi va bunday kombinatsiya yevroda barqaror o‘sish harakatini shakllantirish uchun yetarli emas.
Asosiy voqea hali oldinda va u AQSh dollariga taalluqli. Bugun AQSh Ishlab chiqaruvchilar narxlari indeksi (PPI) e’lon qilinadi, u bizneslar o‘z tovarlari uchun olayotgan narxlarni o‘lchaydi. Sentabrda indeks oyma-oy 1,3% ga oshgan edi, bu 2022-yil martidan buyon eng katta o‘sish bo‘lib, prognoz qilingan 0,5% ga nisbatan yuqori bo‘ldi. O‘sha paytda dollar faqat qisqa muddatli qo‘llab-quvvatlash oldi. Bu safar oyma-oy o‘sish 0,4% gacha sekinlashishi kutilmoqda, yillik ko‘rsatkich esa oldingi 6,3% ga nisbatan 6,6% atrofida prognoz qilinmoqda.
Alohida e’tibor oziq-ovqat va energetika narxlarini hisobga olmaydigan, odatda bazaviy PPI deb ataladigan indeksga qaratilmoqda. Unda eng o‘zgaruvchan tarkibiy qismlar chiqarib tashlanib, yashirin narx dinamikasini aniqroq ko‘rsatish maqsad qilingan. Sentabrda ushbu indikator 0,7% ga oshgan, oktabr uchun prognoz esa 0,3% ni tashkil etadi. AQSh iste’mol inflyatsiyasi ketma-ket uch oy davomida prognozlardan yuqori chiqib, har gal dollarga yordam berdi. Agar ishlab chiqaruvchi narxlari ham kutilganidan yuqori bo‘lsa, dollar yana mustahkamlanishi mumkin va Yevrozona YAIMining 0,6% gacha ko‘tarilgan qayta bahosi yevroning pasayishni davom ettirishiga to‘sqinlik qila olmasligi ehtimoli bor.
Ma’lumotlar e’lon qilingach, avval Susan Collins va Michelle Bowman, so‘ngra Mary Daly nutq so‘zlaydi. Collins avvalroq foiz stavkalarini “mo‘tadil cheklovchi” deb ta’riflagan, ya’ni ular iqtisodiy faollikni susaytirayotgan, biroq ortiqcha bosim o‘tkazmayotganini bildirgan. Yaqin vaqtgacha Daly ham monetar siyosatni yaxshi holatda deb hisoblar edi, ammo kecha u qo‘shimcha qat’iylashtirish zarur bo‘lishini aytdi. Bu uning ritorikasida sezilarli burilish demakdir. Foiz stavkalari bo‘yicha fyucherslar dekabr, yanvar va mart oylarida Federal rezerv stavkasining 25 bazaviy punktga oshirilishini narxlab bo‘lgan.
Momentum
EUR/USD hozir 1,1056 atrofida, 1,1036–1,1069 oraliqda savdo qilinmoqda. Narx ushbu chegaralardan biridan chiqib ketsa, bu “breakout” deb qaraladi, ammo darajani qisqa muddatli sinab ko‘rishning o‘zi yetarli emas. Narx uni mustahkam “egallashi” kerak, ya’ni ketma-ket bir necha besh daqiqalik shamlar shu darajadan yuqorida yoki pastda yopilishi lozim. Aks holda treyderlar yolg‘on breakout xavfiga duch kelishadi va undan so‘ng narx avvalgi diapazonga qaytishi mumkin.
Yuqori qarshilik darajasi 1,1069 da joylashgan. Uning ustida konsolidatsiya 1,1102, so‘ngra 1,1133 yo‘lini ochib beradi. Narx allaqachon 1,1073 gacha, ya’ni biroz yuqoriroqqa chiqdi, biroq u yerda ushlanib qola olmadi. Bu xaridorlar bosimi zaifligining muhim belgisi. 1,1102 dagi birinchi maqsad kechagi sakrashning yuqori chegarasi bo‘lgan 1,1100 ga yaqin, bu hududda ko‘pincha sotuvchi bosimi paydo bo‘ladi. Yevrozona YAIMining 0,6% gacha ko‘tarilgan qayta bahosi ijobiy bo‘lsa-da, bandlikdagi o‘sish kutilganidan past bo‘ldi, savdo defitsiti esa kutilgan 4,5 milliardga qarshi deyarli ikki baravar katta – 8,7 milliardni tashkil etdi. Shu bois bu ssenariy hozircha unchalik ehtimolli emas ko‘rinadi.
Pastki tayanch darajasi 1,1036 da. Uning ostida konsolidatsiya 1,1004, so‘ngra 1,0973 tomon yo‘l ochadi. Hozircha asosiy ssenariy shunday. So‘nggi uch kun ichida juftlik 1,1138 dan 1,1098 orqali hozirgi 1,1056 atrofidagi darajaga tushdi, kechagi sakrash esa davom eta olmadi. Bugun AQSh PPI e’lon qilinadi, sentabrdagi 1,3% o‘sishdan so‘ng oyma-oy 0,4% lik ko‘tarilish kutilmoqda. Agar ko‘rsatkich prognozdan yuqori chiqsa va Daly kechagi, monetar siyosatni yanada qat’iylashtirish zarurligi haqidagi fikrini yana takrorlasa, dollar navbatdagi turtkini olishi mumkin. Keyingi muhim darajagacha qariyb 20 punkt qolgan, ammo avval 1,1046 yaqinidagi minimum buzilishi kerak. Agar narx ushbu darajadan pastga tushib, u yerda konsolidatsiya qilsa, pasayish tezlashishi mumkin. Darajani birinchi marta sinab ko‘rishda darhol pozitsiya ochish tavsiya etilmaydi.
Mean Reversion
Bu yerda ikkita daraja muhim: 1.1071 va 1.1045. Yuqoridagi 1.1071 darajasi 1.1069 dagi long pozitsiyalar uchun breakout darajasidan atigi ikki punkt yuqorida joylashgan, shuning uchun ayniqsa ehtiyot bo‘lish kerak. Ushbu hudud ham keyingi o‘sish uchun potentsial signal, ham esa pastga burilish uchun tayanch nuqta vazifasini bajaradi. Faqat birinchi test asosida qaysi ssenariy rivojlanayotganini aniqlab bo‘lmaydi.
Agar narx 1.1071 dan yuqorida konsolidatsiya qilsa, yuqoriga breakout ssenariysi tasdiqlanadi va short pozitsiyalar ochishdan saqlanish kerak bo‘ladi. Ammo agar narx 1.1071 ga yetsa, yuqoriga harakatni davom ettira olmasa va tezda ushbu darajadan pastga qaytsa, short pozitsiyalarni 1.1045 tomon ko‘rib chiqish mumkin, stop-loss esa 1.1077 dan yuqoriga, kichik qo‘shimcha zaxira bilan qo‘yiladi. Bu ssenariy PPI kutilgan ko‘rsatkichlarga yaqin chiqsa va bozor dastlabki reaksiyadan so‘ng korreksiya qilsa, ehtimoli yuqoriroq bo‘ladi. Ushbu ikki ssenariy o‘rtasidagi farq atigi bir necha daqiqa ichida ravshan bo‘lib qolishi mumkin, shuning uchun mazkur daraja atrofidagi dastlabki reaktsiyani savdo qilishdan tiyilgan ma’qul.
Quyi tayanch daraja 1.1045 bo‘lib, u short pozitsiyalar uchun 1.1036 dagi breakout darajasidan to‘qqiz punkt yuqorida joylashgan va so‘nggi 24 soatdagi 1.1046 yaqinidagi minimum bilan deyarli mos tushadi. Bu hududda xaridorlar allaqachon bozorga kirganini ko‘rsatadi. Strategiya quyidagicha: narx 1.1045 tomonga pasayadi, ammo uning ostida konsolidatsiya qila olmaydi va darajadan yuqoriga qaytadi. Bunday holda, long pozitsiyalarni 1.1071 tomonga ko‘rib chiqish mumkin, stop-loss esa 1.1036 dan pastga, kichik qo‘shimcha zaxira bilan qo‘yiladi. Bunday rebound Fed rasmiylari qo‘shimcha “hawkish” izohlar bermasalar va haftaning oxiriga borib bozor foydani fiksatsiya qila boshlasa, ehtimoli yuqori bo‘ladi. Ammo agar narx 1.1036 dan pastda qat’iy konsolidatsiya qilsa, rebound ssenariysi o‘z kuchini yo‘qotadi va pastga breakout ssenariysi ustunlikka ega bo‘ladi.
