Đồng euro hầu như không biến động trong hôm nay, và lý do thì khá rõ ràng. Thị trường đang chờ các dữ liệu kinh tế quan trọng từ Mỹ và không vội mở các vị thế lớn. Mức tăng nhẹ vừa qua chủ yếu nhờ vào việc điều chỉnh tăng số liệu GDP khu vực đồng euro trong quý ba. GDP thể hiện tổng giá trị hàng hóa và dịch vụ mà một nền kinh tế tạo ra. Ước tính sơ bộ công bố ngày 30/10 cho thấy GDP tăng 0,4% theo quý, so với dự báo 0,2%, trong khi tăng trưởng quý hai ở mức 0,6%. Hiện con số này đã được điều chỉnh tăng lên 0,6%, đưa tốc độ tăng trưởng quay về mức của quý hai. Tăng trưởng theo năm được xác nhận ở mức 1,3%.
Các số liệu còn lại lại yếu hơn. Việc làm chỉ tăng 0,1%, so với dự báo 0,2%, trong khi thâm hụt thương mại nới rộng lên 8,7 tỷ, so với mức kỳ vọng 4,5 tỷ. Thâm hụt ban đầu được ước tính là 6,8 tỷ, sau đó điều chỉnh lên 7,8 tỷ. Như vậy, thay vì thu hẹp, nó tiếp tục gia tăng. Điều này có nghĩa là một báo cáo tích cực đã bị “triệt tiêu” bởi hai chỉ báo tiêu cực, và tổ hợp này là chưa đủ để tạo ra một xu hướng tăng bền vững cho đồng euro.
Sự kiện chính vẫn còn ở phía trước, và nó liên quan đến đồng đô la Mỹ. Chỉ số Giá sản xuất Mỹ (Producer Price Index – PPI), đo lường mức giá mà doanh nghiệp nhận được cho hàng hóa của mình, sẽ được công bố hôm nay. Tháng 9, chỉ số này tăng 1,3% so với tháng trước, mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 3/2022, so với dự báo 0,5%. Khi đó, đồng đô la chỉ được hỗ trợ trong thời gian ngắn. Lần này, mức tăng theo tháng được kỳ vọng chậm lại còn 0,4%, trong khi mức tăng theo năm được dự báo ở 6,6%, so với 6,3% trước đó.
Chỉ số loại trừ giá lương thực và năng lượng, thường được gọi là core PPI, cũng được chú ý đặc biệt. Chỉ số này loại bỏ những thành phần giá biến động mạnh nhất để phản ánh rõ hơn xu hướng giá cơ bản. Tháng 9, chỉ số này tăng 0,7%, trong khi dự báo cho tháng 10 là 0,3%. Lạm phát tiêu dùng tại Mỹ đã vượt dự báo ba tháng liên tiếp, mỗi lần đều hỗ trợ cho đồng đô la. Nếu giá sản xuất cũng vượt kỳ vọng, đồng đô la có thể tiếp tục mạnh lên, và việc điều chỉnh tăng GDP khu vực đồng euro có thể không đủ để ngăn euro quay lại xu hướng giảm.
Sau khi dữ liệu được công bố, Susan Collins và Michelle Bowman sẽ phát biểu, sau đó là Mary Daly. Trước đây, Collins mô tả lãi suất đang ở mức “hạn chế vừa phải”, nghĩa là chúng đang làm chậm hoạt động kinh tế nhưng không gây sức ép quá mức. Cho đến gần đây, Daly vẫn cho rằng chính sách tiền tệ đang ở “vị thế tốt”, nhưng hôm qua bà lại tuyên bố cần phải thắt chặt thêm. Đây là một sự thay đổi đáng kể trong lập trường của bà. Thị trường hợp đồng tương lai lãi suất hiện đang phản ánh khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào các cuộc họp tháng 12, tháng 1 và tháng 3.
Động lượng
EUR/USD hiện đang giao dịch quanh mức 1,1056, trong vùng dao động giữa 1,1036 và 1,1069. Việc giá vượt ra khỏi một trong hai biên này được xem là phá vỡ (breakout), nhưng một lần chạm thoáng qua là chưa đủ. Giá cần phải “củng cố” trên hoặc dưới mức đó, tức là có một vài nến 5 phút liên tiếp đóng cửa ở trên hoặc dưới ngưỡng tương ứng. Nếu không, nhà giao dịch có nguy cơ gặp phải cú phá vỡ giả, sau đó giá có thể quay lại vùng dao động cũ.
Mức kháng cự trên nằm tại 1,1069. Nếu giá được củng cố trên đây, đà tăng có thể mở rộng lên 1,1102 rồi 1,1133. Giá đã có lúc tăng lên 1,1073, cao hơn một chút so với mức này nhưng không giữ được, đây là dấu hiệu quan trọng cho thấy lực mua yếu. Mục tiêu đầu tiên tại 1,1102 nằm gần biên trên của nhịp hồi hôm qua quanh 1,1100, nơi áp lực bán thường xuất hiện. Việc điều chỉnh tăng GDP khu vực đồng euro lên 0,6% là tín hiệu tích cực, nhưng tăng trưởng việc làm lại thấp hơn dự báo, trong khi thâm hụt thương mại 8,7 tỷ gần gấp đôi mức dự kiến 4,5 tỷ. Do vậy, kịch bản này có vẻ không mấy khả thi.
Mức tham chiếu phía dưới là 1,1036. Nếu giá được củng cố dưới đây, đà giảm có thể mở rộng về 1,1004 rồi 1,0973. Đây được coi là kịch bản chính. Trong ba ngày qua, cặp tiền đã đi xuống từ 1,1138 qua 1,1098 đến vùng hiện tại quanh 1,1056, trong khi cú hồi hôm qua không duy trì được động lượng. Hôm nay sẽ công bố PPI của Mỹ, với mức tăng theo tháng 0,4% được kỳ vọng, sau mức tăng 1,3% của tháng 9. Nếu con số thực tế vượt kỳ vọng và Daly lặp lại phát biểu hôm qua về sự cần thiết phải thắt chặt tiền tệ thêm nữa, đồng đô la có thể nhận được thêm một cú hích. Còn khoảng 20 pip nữa đến ngưỡng quan trọng kế tiếp, trong khi đáy gần nhất quanh 1,1046 trước tiên phải bị phá vỡ. Nếu giá rơi xuống dưới mức này và được củng cố tại đó, đà giảm có thể tăng tốc. Không nên vào lệnh ngay trong lần đầu tiên giá chạm ngưỡng.
Mean Reversion
Có hai mốc quan trọng ở đây: 1,1071 và 1,1045. Mức tham chiếu phía trên 1,1071 chỉ cao hơn hai điểm so với mức breakout cho vị thế mua tại 1,1069, nên cần đặc biệt thận trọng. Khu vực này vừa là tín hiệu tiềm năng cho đà tăng tiếp diễn, vừa là mốc tham chiếu cho khả năng đảo chiều giảm. Không thể xác định kịch bản nào đang hình thành chỉ dựa trên lần kiểm định đầu tiên.
Nếu giá được củng cố trên 1,1071, kịch bản breakout đi lên được xác nhận và nên tránh mở vị thế bán. Tuy nhiên, nếu giá chạm 1,1071, không thể tiếp tục tăng và nhanh chóng quay trở lại dưới mức này, có thể cân nhắc vị thế bán với mục tiêu về 1,1045, đặt dừng lỗ trên 1,1077 kèm một biên độ an toàn nhỏ. Kịch bản này có khả năng cao hơn nếu PPI công bố sát với kỳ vọng và thị trường bắt đầu điều chỉnh sau phản ứng ban đầu. Sự khác biệt giữa hai kịch bản này có thể trở nên rõ ràng chỉ trong vài phút, vì vậy tốt hơn là tránh giao dịch theo phản ứng đầu tiên quanh vùng giá này.
Mức tham chiếu phía dưới 1,1045 cao hơn chín điểm so với mức breakout cho vị thế bán tại 1,1036 và gần như trùng với đáy 24 giờ qua quanh 1,1046. Điều này cho thấy bên mua đã tham gia thị trường tại khu vực này. Chiến lược như sau: giá giảm về vùng 1,1045, không thể củng cố bên dưới mức này và quay trở lại giao dịch phía trên. Khi đó có thể cân nhắc mở vị thế mua với mục tiêu lên 1,1071, đặt dừng lỗ dưới 1,1036 kèm một biên độ an toàn nhỏ. Một nhịp hồi như vậy có khả năng xảy ra nếu các quan chức Fed không đưa ra thêm những bình luận mang tính “diều hâu” và thị trường bắt đầu chốt lời vào cuối tuần. Tuy nhiên, nếu giá được củng cố rõ ràng dưới 1,1036, kịch bản hồi phục sẽ bị vô hiệu và kịch bản breakout giảm sẽ chiếm ưu thế.
