تحليل EUR/USD لفاصل 5 دقائق

واصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي هبوطه يوم الخميس، وإن كان بوتيرة أهدأ مقارنة بيومي الثلاثاء والأربعاء. نذكّر بأن قوة الدولار هذا الأسبوع انطلقت أساسًا من تقرير التضخم في الولايات المتحدة، الذي جاء على أساس شهري أعلى من التوقعات السوقية بـ 0.1 نقطة مئوية. هذه الـ 0.1% الإضافية — فوق ما كان السوق مستعدًا له — كانت كافية لدفع العملة الأمريكية للصعود لثلاثة أيام متتالية، محققة مكاسب تقارب 200 نقطة. هكذا هي حال سوق العملات في نهاية عام 2026: تقرير تضخم واحد لا يغيّر فعليًا توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي حتى نهاية العام، ومع ذلك ينطلق الدولار صعودًا بقوة. لقد قام البنك المركزي الأوروبي بتشديد السياسة النقدية بوتيرة أسرع وأكثر حدة من الاحتياطي الفيدرالي — ومع ذلك فإن اليورو يتراجع منذ ثلاثة أشهر متواصلة. ما زلنا نرى أن الانخفاض الحالي في الزوج، الذي بدأ قبل ثلاثة أشهر، ذو طبيعة فنية ومضاربية ولا يعكس الخلفية الأساسية والاقتصادية الكلية الراهنة. السوق يفسّر معظم البيانات الواردة بما يصب في مصلحة الدولار ويتجاهل العوامل الإيجابية لصالح اليورو. هذا الأسبوع، خرج السعر من النطاق العرضي 1.1115–1.1261 الذي تحرك داخله لمدة شهر، ولم يتمكن اليورو من إظهار أي حركة تصحيحية ذات معنى بعد هبوطه المستمر منذ شهرين.

من الناحية الفنية، خرج زوج اليورو/الدولار الأمريكي من النطاق العرضي 1.1115–1.1261 — وقد فعل ذلك عبر الحد الذي لم يتوقعه كثيرون. يمكن الآن أن يستمر تراجع اليورو، ولم يعد يبدو أن وجود مبررات لموجة صعود جديدة أمر ذو أهمية. في البيئة الحالية، يكفي تقرير واحد لإطلاق ثلاثة أيام من قوة الدولار.

على الإطار الزمني لخمس دقائق، لم تتشكّل أي إشارات تداول جديدة يوم الخميس. كانت آخر إشارة بيع قد ظهرت يوم الأربعاء بعد كسر مستوى 1.1115. كان بإمكان المتداولين الإبقاء على مراكز البيع حتى الخميس ثم الجمعة، ونقل أوامر إيقاف الخسارة إلى نقطة الدخول، أو جني الأرباح — والتي تبلغ حاليًا نحو 45 نقطة.

تقرير COT

أحدث تقرير COT مؤرخ في 3 نوفمبر. على الإطار الزمني الأسبوعي، يتّضح بوضوح أن صافي مراكز المتداولين غير التجاريين لا يزال هابطًا، وقد تراجع بشكل ملحوظ في عام 2026 بسبب الأحداث الجيوسياسية. خلال الأشهر الثمانية الماضية، عمد المتداولون إلى تقليص انكشافهم على اليورو لصالح الدولار الأمريكي. سياسات Donald Trump لم تتغير، وهو ما يرجّح أنه يمنع الدولار من تحقيق مكاسب هيكلية طويلة الأجل.

ما زلنا لا نرى عوامل أساسية تبرر قوة مستدامة للعملة الأمريكية. الحرب في الشرق الأوسط جعلت الدولار جذابًا للغاية بشكل مؤقت، كما أن موقف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي شكّل مفاجأة داعمة للدولار للمرة الثانية هذا العام. على المدى الطويل، يمكن أن يهبط اليورو إلى مستوى 1.08 دولار (خط الاتجاه)، ومع ذلك يظل الاتجاه الصاعد طويل الأمد قائمًا. ومع هذا، فقد ركّز السوق في الأشهر الأخيرة فقط على العوامل الإيجابية لصالح الدولار وتجاهل ما عداها.

تشير مواقع الخطين الأحمر والأزرق لمؤشر Ichimoku إلى أفضلية الدببة. خلال أسبوع التقرير الأخير، انخفض عدد عقود الشراء (longs) لدى فئة "Non-commercial" بمقدار 1,300 عقد، في حين ارتفع عدد عقود البيع (shorts) بمقدار 12,600 عقد. وبناءً على ذلك، تراجع صافي المركز بمقدار 13,900 عقد أخرى خلال الأسبوع.

تحليل EUR/USD على إطار الساعة 1H

على الإطار الزمني للساعة، استأنف زوج اليورو/الدولار الأمريكي اتجاهه الهابط المستمر منذ ثلاثة أشهر دون أي تصحيح يُذكر. وعلى الإطارين اليومي والأسبوعي، لا تزال احتمالات استمرار اتجاه قوي لفترة طويلة مرتفعة. ومع ذلك، حتى يرتفع اليورو، يجب أن يكون هناك إقبال على شرائه. وخلال الأشهر الثلاثة الماضية، لم نلحظ أي استعداد في السوق لشراء اليورو.

ليوم 13 نوفمبر نسلّط الضوء على المستويات التالية للتداول — 1.0949، 1.1006، 1.1115، 1.1154–1.1165، 1.1261–1.1274، 1.1362–1.1368، 1.1461–1.1473، 1.1536–1.1542، 1.1585، 1.1657–1.1665، بالإضافة إلى خط Ichimoku Senkou Span B عند مستوى (1.1190) وخط Kijun-sen عند مستوى (1.1150). قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، وهو ما يجب أخذه في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. تذكّر أن تنقل أمر إيقاف الخسارة إلى نقطة الدخول عندما يتحرك السعر بمقدار 15 نقطة في الاتجاه الصحيح، فهذا سيحميك من الخسائر المحتملة إذا تبيّن أن الإشارة كانت كاذبة.

يوم الجمعة، يمكن للمتداولين متابعة مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة والمراجعة الثانية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث لمنطقة اليورو. لا نتوقع أن تؤدي مراجعة بيانات الناتج المحلي الإجمالي إلى رد فعل كبير من جانب المتداولين أو أن تساعد اليورو بشكل ملموس على التعافي. في المقابل، قد يدفع تقرير أسعار المنتجين الدولار إلى تسجيل موجة صعود جديدة إذا جاءت القراءات أعلى من التوقعات.

ملخص التحليل أعلاه:

يمكن للمتداولين النظر في استهداف مراكز بيع بالقرب من مستوى 1.1006، بما أن السعر أغلق أدنى 1.1115. وفي حال ارتداد السعر من مستوى 1.1006، يمكن النظر في استهداف مراكز شراء باتجاه 1.1115.

ملاحظات على الرسوم البيانية:

• مستويات الدعم/المقاومة السعرية (الخطوط الحمراء العريضة) هي مناطق قد يتوقف عندها حركة السعر؛ وليست مصادر مباشرة للإشارات.
• Kijun-sen وSenkou Span B — خطوط Ichimoku المسقطة من الإطار الزمني لأربع ساعات إلى الرسم البياني للساعة — تمثل مستويات قوية.
• مستويات القمم/القيعان (الخطوط الحمراء الرفيعة) هي نقاط ارتداد سابقة وتُستخدم كمصادر للإشارات.
• الخطوط الصفراء تُمثّل خطوط الاتجاه، وقنوات الاتجاه، وغيرها من النماذج الفنية.
• المؤشر 1 على الرسوم البيانية (COT) يوضّح حجم صافي المراكز لكل فئة من فئات المتداولين.